发布日期：2024-12-22 03:33 点击次数：81
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来源：六里投资报
天风证券研究所所长、白金分析师赵晓光，11月23日在一场论坛的圆桌讨论中，围绕“加速布局未来产业：推动新质生产力的创新升级与效能转化”这一主题，分享了自己的最新观点。
赵晓光表示，未来产业及新质生产力90%的机会，实际上就在中美科技巨头们布局的方向上。
人工智能技术在加速一些行业的拐点。
以明年的6月份为界限，无论是自动驾驶、机器人还是元宇宙，在明年6月前后都会有重要的突破。
对于中国而言，我们经历了从劳动力红利到工程师红利的时代，未来最大的红利实际上是科研红利。
摆在我们面前的一个重大命题是，如何将科研产业化，这是最大的金矿、最核心的源头。
这一方面应该参考欧美日的经验，让企业家跟科学家建立直接的链接和合作体系。
就投资机会而言，人工智能的上半场是算力，下半场肯定是应用，应用其实已经在加快到来。
投资报（liulishidian）整理精选了赵晓光分享的精华内容如下：
明年6月前后
相关科技会有重要的突破
问：新质生产力有没有具体落地的一些讨论？对未来产业有什么观点？
赵晓光：我简单从三个方面回答关于未来产业和新质生产力的思考。
第一个就是什么是未来产业和新质生产力；
第二个就是未来产业和新质生产力从哪里来；
第三个，它将以什么样的形态，或者什么时候有机会到来。
第一个问题，关于什么是未来产业，其实也不需要思考太多。
大家花足够多的时间去研究美国的科技巨头们和中国的科技巨头在做什么，90%的机会就在他们未来布局的事情上。
美国大概现在是 6 家，中国的话，只有一个华为，
所以我前面是说“美国的科技巨头们”、“中国的科技巨头”——其他都是跟着华为走。
要研究一下他们在做什么，关于巨头们，大家没事就多看看黄仁勋讲什么，埃隆·马斯克在讲什么，库克在讲什么，任正非在讲什么，基本上 90% 的认知不会太错。
花足够多的时间精力去研究这些最伟大的企业家们和最伟大的企业在做什么，他们做的东西就是新质生产力，就是未来产业。
第二，未来产业、新质生产力来自哪里？
中国的经济发展经过不同的阶段，从劳动力红利到工程师红利，
过去五年，比如我研究半导体，确实看到很多从美国的科技巨头们出来的工程师，出来创业。
复旦就好几家，比如纳芯微、南芯半导体，几年时间做到几百亿市值。
但这个时代结束了。
未来的最大的红利，实际上是科研红利。
我们认为的未来产业也好，新质生产力也好，它大概率不会来自于几个工程师。
摆在我们面前的一个重大命题是，如何将科研产业化。
我认为最大的金矿、最核心的源头应该在这个方向。
最大的解在哪里？
我认为，是让企业家跟科学家建立直接的链接和直接的合作体系。
一定要学习美国、日本、欧洲的模式，把科学家跟企业家深度链接。
第三点，怎么判断这些新质生产力和未来产业的拐点。
10年前，我们的分析师写科技行业未来的机会，主要是三大件——无人驾驶、机器人和元宇宙。
搞了10年，没有任何变化，为什么？因为技术不够。
但人工智能技术在加速这些行业拐点。
以明年的6月份为界限，无论是自动驾驶、机器人还是元宇宙，在明年6月前后都会有重要的突破，
会进入一个类似ChatGPT在2023年初以来的这一两年间所带动的科技浪潮。
人工智能不仅在to C端，在to B端也有重要的作用。
我们都知道，未来产业以及新质生产力最核心的是研发，而研发最难的是，要做出来。
要做出来就要买设备，而设备都是定制的，这必然导致研发周期足够长。
去年我讲到，上海集成电路材料研究院过去研发一款材料要三年的周期，现在有了人工智能之后，只需要10天。
这个速度还在加快。
所以，我觉得人工智能是触发未来产业和新质生产力进入行业之中正反馈的非常重要的催化剂。
这种催化剂已经开始。
我个人认为，在未来两年，它是一个巨大的浪潮。
三年之后，它基本会奠定完成科技发展的基础。
在细分领域各有优势
师夷长技以制夷
问：我们中国自主的科技创新、产业创新，未来的路怎么走？第一点，我们能不能突破卡脖子？第二点，我们能不能另辟蹊径？第三点，我们能不能弯道超车？
赵晓光：我刚才讲到说是“90%”，就是说90%的机会，在巨头们未来布局的事情上。
第二，我并不认为英伟达就是算力芯片的全部，
除了GPU还有TPU、NPU，还有边缘计算。
在每个领域中，美国的产业结构都在为龙头企业扫清障碍，让企业成为全球龙头。
所以，在每个领域中的龙头企业都值得我们去学习。
美国这帮企业确实集合了全球最优秀的人才，值得我们学习。
再举一个其他例子，前段时间我碰到台积电深圳区的销售总经理，我问他们这几年脱钩是不是业务很差？
他说不是，这几年每年都在高速增长。
我说为什么呢？
因为有一个行业是表现最好的，就是智能硬件，它把中国在电子制造业的能力、出海以及AI非常好地结合起来。
我举个例子，在深圳有一家科创学院，在2021年先后赋能了几家企业，一家做电子吉他的，前年成立，今年3个亿利润；
做智能牙刷的，今年大概20亿收入、5个亿利润；
还有一家做3D打印的，已经迈向了全世界，今年大概60亿收入、20亿利润。
在这个领域，因为美国和欧洲是没有这种电子制造的能力，中国是非常有优势的。
用古人的一句话，师夷长技以制夷，还是要学习别人。
如何建立
为新质生产力服务的体系
我认为新质生产力它的一个最大的问题是什么呢？
我们都是学经济学的——生产力决定生产关系，新质生产力它应该也有新质生产关系来匹配。
首先，未来随着技术成为企业发展重要的一部分，个人的价值应该是要被尊重的。
但是又有个问题，因为新质生产力大多数来自于国家的研发体系。
研发是什么？研发就两个东西——买设备和养人。
钱实际上也都是国家投入进去的，如何做好制度保障，既能够从法律上维护这些创业者的利益，也能够让他有一个比较公平的定价，我觉得是蛮重要的。
否则，你现在看高校出现两个极端——要么就完全放开搞，要么就把机制收得很死。
第二，如何建立为新质生产力服务的一个体系。
企业的发展主要是五个部分，战略管理、技术、人才、市场和资本。
我们金融行业应该如何打造这种专业化的能力，把这五个要素形成对新质生产力和未来产业的一种服务能力，我觉得还是要有一种使命感和责任感的。
上半场是算力
AI下半场肯定是应用
问：新质生产力未来有什么具体的投资机会？
赵晓光：人工智能的上半场是算力，下半场肯定是应用。
可能很多人觉得，应用没那么快到来，但其实已经在加快到来了。
包括手机，明后年会成为一个超级入口。
国内的我不能推荐，我给大家介绍一家美股公司大家研究一下——多邻国，它是 AI 在教育行业的应用，教育是AI 应用最直接可以落地的方向。
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